关税风暴来袭！韩国车企与芯片业能扛住吗？

汽车盖世汽车 2026-01-27 16:49

1月26日，特朗普在“Truth Social”平台的一则帖文，掀起针对韩国的关税风暴。他直言要将韩国汽车、木材、医药等商品关税从15%上调至25%，理由直指韩国国会未落实双方去年达成的贸易协议。短短数小时内，韩国便紧急启动应对：财政部长Koo Yun-cheol火速对接国会，力推3,500亿美元对美投资法案，高层也密集筹备赴美磋商。这场风波看似聚焦“履约纠纷”，但特朗普加税的真实目标远不止于此，韩国支柱产业——车企与芯片业，正首当其冲面临冲击，它们真能扛住这场风暴吗？

特朗普加税剑指何方？不止是履约那么简单？

要摸清特朗普加税的真实指向，先看其发难的直接靶点——《韩美战略投资特别法》的审议停滞。2025年11月末韩国国会提交该法案后，美方已追溯性将韩国汽车关税从25%降至15%，双方形成“美方先让步、韩方后履约”的默契。但法案搁置两月未进入快速审批通道，恰好给了特朗普挥出关税大棒的借口。他强调“美方已履约，期待伙伴对等回应”，看似站在协议正义立场，实则暗藏多重算计，绝非单纯追责履约，其矛头更隐晦指向韩国核心产业格局。

图片来源：美国白宫

首要目的便是倒逼韩国落实投资承诺。这份3,500亿美元的法案，核心是向美国战略产业输血——2,000亿美元投向半导体、制药、关键矿产等领域，1,500亿美元聚焦造船业。此前彭博社披露，韩国因担忧大规模资本外流加剧韩元贬值，计划暂缓今年的投资拨付，特朗普的关税威胁，本质就是用贸易风险迫使韩国放弃谨慎观望。彭博经济学家Hyosung Kwon也判断，这一压力将大幅提升法案在2026年2月通过的概率。

其次，这也是特朗普对盟友“极限施压”套路的延续。此次威胁并非孤例：近几周他已放言，若加拿大与中国签署贸易协议便加征100%关税，还因格陵兰岛问题向欧洲国家挥出关税大棒。彭博社的数据显示，2024年末以来，特朗普的关税威胁仅27%被完全执行，最终持续生效的比例仅20%，可见其更多是谈判筹码而非既定政策。韩国KB Securities的Peter Kim直言，特朗普的贸易协议本就“无终局性”，施压才是他的核心目的。

最后，关税威胁还成为美方撬动隐性分歧的杠杆。一方面，美方以韩国电商巨头酷澎（Coupang Inc）的数据泄露事件为由，指责韩国对美企“过度审查”，借机施压放宽数字监管，加剧双方在数字领域的摩擦；另一方面，也试图推动造船业支持、核潜艇合作等模煳条款落地，用贸易让步换取韩国在国防产业的同步配合，实现“一棒多敲”。

法案加急落地：能否为产业撑起保护伞？

面对关税风暴对车企、芯片业等核心产业的冲击，韩国加急推进3,500亿美元对美投资法案，这份紧急落地的法案，真能为岌岌可危的产业撑起保护伞吗？事实上，韩国迅速启动“立法破冰+外交斡旋”双重应对，但内部分歧与经济顾虑交织，让这份“保护伞”的构建格外被动，推进过程步履维艰。

立法层面，Koo Yun-cheol率先发力破冰。1月27日下午，他会晤美国国会财政委员会委员长Lim Lee-ja，全力寻求跨党派支持，试图推动搁置两月的法案加速审议。该法案明确3,500亿美元投资分配，其中2,000亿美元投向美国半导体等战略产业，恰与韩国芯片业布局形成关联，同时提议设立运营期限最长20年的韩美战略投资公司，以35亿美元注册资本管理资产、发行政府担保债券。但韩国国会的消息人士透露，法案进程受人事听证拖累，朝野分歧未消：韩国执政党担忧条款损害本土产业利益，韩国反对党坚持“先批关税协议、再过特别法”，短期达成共识难度不小，产业“保护伞”的落地遥遥无期。

外交层面，韩国则采取“主动斡旋+留有余地”的策略。青瓦台（韩国总统办公室）虽表示尚未收到美方正式通知，却已紧急召开会议，由政策室长Kim Yong-beom与国家安保室长Wi Sung-lac牵头部署应对。正在加拿大访问的韩国产业部长Kim Jung-kwan将即刻转赴美国，与美国商务部长Howard Lutnick磋商关税事宜；韩国贸易部长Yeo Han-koo也计划尽快访美，对接美国贸易代表Jamieson Greer。同时，韩国总统府发言人Kang Yu-jung强调，美方加税需完成《联邦公报》公示等行政流程，暗指短期内难以落地，为后续谈判争取了缓冲空间。

经济层面的顾虑，更是让韩国的妥协束手束脚。Koo Yun-cheol坦言，3,500亿美元投资的选址、审批等流程耗时良久，上半年难以完成拨付，核心担忧是大规模资本外流冲击外汇市场、加剧韩元贬值。1月27日早盘，韩元汇率已一度贬值0.7%，虽随后因市场情绪缓和收复失地，但汇率波动的敏感性，让韩国政府在推进对美投资时始终不敢放手。

分行业自救：谁能躲过这场关税浩劫？

关税浩劫逼近，韩国各核心产业纷纷启动自救模式。车企作为直接冲击对象，芯片业虽暂未被点名但面临隐性压力，不同行业的自救路径差异显着，究竟谁能成功躲过这场危机？

图片来源：现代汽车

汽车行业首当其冲，股价与经营承受双重压力。1月27日早盘，现代汽车股价一度暴跌4.8%，午间勉强反弹走平；起亚股价跌幅近6%，最终收窄至1.1%。这一波动并非市场恐慌，而是有切实经营压力支撑——去年第二、三季度，现代与起亚因关税产生的成本已达4.6万亿韩元（约合34亿美元），而2024年现代对美出口车辆达110万辆，若关税回调至25%，冲击将远超以往。回顾去年4月美方首次加税，韩国对美汽车出口全年下滑13.2%至301亿美元，电动汽车更因补贴取消一度近乎零出口。一位业内人士无奈表示：“贸易政策朝夕万变，企业被迫无休止制定应急方案，大量资源被持续消耗，根本无法专注长期发展。”

生物制药行业则凭借提前布局的本土化战略，有效缓冲了关税风险。三星生物（Samsung Biologics）、Celltrion等头部企业，通过收购美国合同生产企业、建立深度合作关系，构建起韩美双生产体系，大幅降低了直接面对关税冲击的风险，成为行业抵御政策波动的核心范本。

图片来源：三星电子

电池与芯片行业则面临不同维度的挑战。电池企业虽已在美国建立本土生产基地，短期可应对关税冲击，但需求与韩系车高度绑定，若美国市场对韩系车需求长期低迷，中长期仍将被拖累。芯片行业暂未被直接针对，但特朗普已敦促外国厂商赴美建设存储芯片工厂，不过业内人士普遍认为加税实操难度极大——即便是美国唯一的存储芯片生产商美光科技，大部分产能也布局在海外，美方加税最终会推高自身科技巨头的采购成本，反而反噬本土产业。作为韩国第一大出口品类，半导体2025年占出口总额的24.7%，其安全边际仍深度依赖全球产业链格局。

产业格局生变？韩美博弈的长期代价是什么？

从当前态势看，韩美短期和解大概率可期，但这是否会引发韩国产业格局的深层变革？这场博弈背后，韩国车企、芯片业等核心产业又将付出怎样的长期代价？大概率而言，摩擦将以“韩国加速立法、美方暂缓加税”阶段性收场，友利资产管理公司河锡根认为，无特殊变量下，对韩国股市及核心产业的长期影响有限；但斐波那契全球资产管理公司郑仁润也提醒，政策不确定性的隐患仍在，产业需警惕情绪波动外的结构性风险。

短期和解难以掩盖产业层面的深层损伤。特朗普的关税施压，本质是逼迫韩国重构产业与投资布局，车企为规避关税或加速赴美建厂，可能导致本土产能空心化；芯片业则面临“赴美建厂”的隐性胁迫，虽短期加税风险低，但长期产业链自主权或将受限。即便韩国通过投资法案，美方仍可能在数字监管、产业准入等议题上持续施压，让韩国核心产业陷入“越妥协越被动”的循环，朝野对产业代价的争议，也将成为长期博弈的导火索。

更值得警惕的是，特朗普对盟友的关税大棒已引发连锁反制：欧盟正考虑动用《反胁迫工具法案》予以回应，加拿大也表态将采取“等额报复”措施。韩国夹在其中进退两难，既不敢彻底强硬反制以免损害同盟关系，又难以完全妥协退让而牺牲本土利益。这场围绕3,500亿美元法案与25%关税的博弈，短期悬念或在2026年2月法案投票中揭晓，但韩美贸易关系的不对等性、政策不确定性的痼疾，将成为长期难以破解的死结。

当关税风暴沦为产业博弈的工具，韩美这场妥协式博弈，早已超越双边贸易范畴，深刻影响韩国车企、芯片业的发展轨迹。短期和解或许能暂缓危机，但产业格局的重塑、长期发展代价的累积，都让这场风波的余波持续蔓延，最终将如何改写亚太产业竞争格局，仍待时间检验。

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